开源证券股份有限公司任浪,周佳近期对奥来德进行参谋并发布了参谋敷陈《中小盘信息更新：卑鄙复苏拉动材料业务放量，新世代设备周期渐临》，本敷陈对奥来德给出买入评级，现时股价为14.89元。
奥来德(688378)
卑鄙需求复苏调换国产化需求更生，OLED材料业务权贵放量
哥也搞公司发布2024年半年报，罢了营收3.42亿元，同比+4.39%，归母净利润0.92亿元，同比-5.81%。单Q2罢了营收0.84亿元，同比-2.9%，归母净利润-0.03亿元，同比-219.75%。营收端增长主要系虚耗电子需求更生以及国产替代加快，拉动材料业务延续放量，2024H1材料业求罢了营收2.1亿元，同比+48.9%；净利润下滑主要系国内六代AMOLED产线拓荒投入尾声后对挥发祥需求收缩。议论挥发祥需求收缩，咱们下调2024-2026年盈利预测，斟酌2024-2026年归母净利润鉴识为1.8(-0.2)/2.8(-0.3)/3.8(-0.6)亿元，对应EPS鉴识为1.2(-0.1)/1.9(-0.2)/2.5(-0.4)元，现时股价对应2024-2026年的PE鉴识为26.3/17.0/12.7倍，看好材料业务的国产替代和设备业务的慢慢放量，督察“买入”评级。
紧紧把抓材料商场国产化替代增量契机【SOE-073】ギリモザ 無限絶頂！激イカセFUCK Ami，延续推出高价值量新址品
发光材料方面，公司的RGB Prime材料均已完成产线导入，罢了安靖供货；红绿主体材料及掺杂材料研发证实顺利，如故启动向客户进行考据。电子和空穴功能材料方面，高挪动率电子传输和空穴反抗材料合座性能已达到或优于竞品，正在客户考据。封装及PSPI材料方面，自主研发的封装及PSPI材料已为产线供货。其中PSPI材料2024H1罢了营收1100万元，有望连接放量。此外，PFAS-FreePSPI等材料的减薄配方、低介电常数技能开发等方面的国产替代也在加快鼓吹。瞻望以前，跟着虚耗电子需求延续更生以及OLED材料国产化进度进一步加快，公司有望凭借客户袒护面及量产材料种类上风罢了材料业务延续放量。
前瞻布局高世代挥发祥技能，有望进一步受益于设备商场新成漫空间
公司当今已完成8.6代线性挥发祥样机的制备，当今正进行测试及实践；钙钛矿蒸镀机的打算加工也已完成，当今正在拼装；硅基OLED蒸镀机也获得了阶段性甩手。瞻望以前，8.6代线拓荒上升行将到来，存量产线尚存纠正爱戴需求，公司行为国内线性挥发祥领军企业，有望依靠先发上风和技能储备，紧紧收拢存量商场与增量商场共振的发展趋势，进而驱动设备业务重回增长轨说念。
风险教唆：新址品开发或导入情况不足预期、OLED面板出货量波动。
数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，浙商证券（601878）周艺轩参谋员团队对该股参谋较为深刻，近三年预测准确度均值为79.52%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.94亿，把柄现价换算的预测PE为11.67。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级2家。
以上践诺为据公开信息整理，由智能算法生成【SOE-073】ギリモザ 無限絶頂！激イカセFUCK Ami，不组成投资提议。
